W porównaniu z 2021 r. zanotowano wzrost cen przede wszystkim w odniesieniu do:
- oleju napędowego (+79%)
- ceny energii (+78%)
- materiałów wybuchowych (+49%)
- usług obcych, materiałów mielących i innych materiałów bezpośrednich.
Wyniki ekonomiczne segmentu Sierra Gorda S.C.M.
Spis treści
90,8
tys. t (55%)
Produkcja miedzi
1,50
USD/funt
Koszt C1
3 974
mln PLN (55%)
Przychody
2 190
mln PLN (55%)
Skorygowana EBITDA
239
mln PLN (55%)
Wynik netto
Segment Sierra Gorda S.C.M. stanowi wspólne przedsięwzięcie (w ramach spółki JV Sierra Gorda S.C.M.), którego właścicielami są KGHM INTERNATIONAL LTD. (55%) oraz australijska grupa górnicza South32 (45%).
Zamieszczone poniżej dane produkcyjne i finansowe zaprezentowano w oparciu o pełny udział własnościowy we wspólnym przedsięwzięciu (100%) oraz proporcjonalnie do udziałów w spółce Sierra Gorda S.C.M. (55%), zgodnie z metodologią prezentacji danych w nocie 2 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.
Wyniki produkcyjne
W 2022 r. Sierra Gorda S.C.M. zrealizowała produkcję miedzi i molibdenu na niższym poziomie niż w 2021 r., co bezpośrednio wynikało z eksploatacji stref zawierających mniejsze ilości tych metali.
Produkcja miedzi, molibdenu i metali szlachetnych Sierra Gorda S.C.M. 1
| J.m. | 2022 | 2021 | Zmiana (%) | IVQ’22 | IIIQ’22 | IIQ’22 | IQ’22 | |
| Produkcja miedzi | tys. t | 165,1 | 189,8 | (13,0) | 42,1 | 42,1 | 37,5 | 43,4 |
| Produkcja miedzi – segment (55%) | tys. t | 90,8 | 104,4 | (13,0) | 23,1 | 23,2 | 20,6 | 23,9 |
| Produkcja molibdenu | mln funtów | 5,3 | 14,9 | (64,4) | 0,9 | 0,9 | 1,4 | 2,1 |
| Produkcja molibdenu – segment (55%) | mln funtów | 2,9 | 8,2 | (64,4) | 0,5 | 0,5 | 0,7 | 1,2 |
| Produkcja TPM – złoto | tys. troz | 62,4 | 56,1 | +11,2 | 16,6 | 17,4 | 16,3 | 12,1 |
| Produkcja TPM – złoto – segment (55%) | tys. troz | 34,3 | 30,9 | +11,2 | 9,1 | 9,6 | 9,0 | 6,6 |
1 Metal płatny w koncentracie
Rok 2021 był wyjątkowy pod względem zawartości miedzi w wydobywanym urobku, która była znacząco wyższa niż poziom osiągnięty w pozostałych latach od rozpoczęcia produkcji na poziomie komercyjnym w 2015 r. Eksploatacja zasobów o niższej zawartości Cu stanowiła podstawową przyczynę spadku produkcji miedzi płatnej w 2022 r. (-13%) pomimo utrzymania porównywalnego wolumenu przerobionej rudy do zrealizowanego w 2021 r.
W zakresie produkcji molibdenu spadek w stosunku do poziomu zrealizowanego w 2021 r. wyniósł 64% i również jest skutkiem założonej w planie eksploatacji stref wydobywczych charakteryzujących się znacznie mniejszą zawartością tego metalu, a także pogorszenia uzysku molibdenu w fazie przerobu.
Sprzedaż
Przychody ze sprzedaży w 2022 r. wyniosły 1 617 mln USD (dla 100% udziału), czyli 3 974 mln PLN odpowiednio do udziału własnościowego KGHM Polska Miedź S.A. w wysokości 55%.
Wolumen i przychody ze sprzedaży Sierra Gorda S.C.M.
| J.m. | 2022 | 2021 | Zmiana (%) | IVQ’22 | IIIQ’22 | IIQ’22 | IQ’22 | |
| Przychody z umów z klientami w tym ze sprzedaży2: | mln USD | 1 617 | 2 151 | (24,8) | 458 | 335 | 303 | 521 |
| – miedzi | mln USD | 1 322 | 1 762 | (25,0) | 365 | 275 | 223 | 459 |
| – molibdenu | mln USD | 153 | 244 | (37,3) | 58 | 23 | 42 | 30 |
| – TPM (złoto) | mln USD | 109 | 100 | +9,0 | 28 | 29 | 29 | 23 |
| Wolumen sprzedaży miedzi | tys. t | 165,6 | 185,9 | (10,9) | 42,6 | 42,6 | 37,0 | 43,4 |
| Wolumen sprzedaży molibdenu | mln funtów | 7,8 | 14,7 | (46,9) | 2,4 | 1,5 | 2,3 | 1,6 |
| Wolumen sprzedaży TPM (złoto) | tys. troz | 61,4 | 55,9 | +9,8 | 17,0 | 17,2 | 15,2 | 12,0 |
| Przychody z umów z klientami – segment (udział 55%)3 | mln PLN | 3 974 | 4 585 | (13,3) | 1 143 | 893 | 744 | 1 194 |
2 Z uwzględnieniem premii przerobowych hutniczo-rafinacyjnych i innych
3 j.w
3 j.w
Przychody uległy obniżeniu o 25% w stosunku do wielkości zrealizowanej w 2021 r. Tak znaczący spadek jest bezpośrednim skutkiem wydobycia rudy o niższej zawartości miedzi i molibdenu, co przełożyło się na niższą sprzedaż odpowiednio o 11% (Cu) i 47% (Mo). Zmiana wolumenu sprzedaży odpowiedzialna jest za około połowę z 534 mln USD spadku przychodów. Wśród pozostałych przyczyn zmniejszających przychody należy wymienić przede wszystkim czynniki związane z cenami sprzedaży oraz premie rafinacyjne, które były wyższe ze względu na sytuację rynkową w 2022 r.
Spadek przychodów segmentu (w PLN) nie był tak znaczący, jak w przypadku przychodów prezentowanych w sprawozdaniu Sierra Gorda S.C.M. (w USD) ze względu na kursy zastosowane do przeliczenia sprawozdania (3,88 USD/PLN w 2021 r. wobec 4,47 USD/PLN w 2022 r.).
Szczegółowy wpływ poszczególnych czynników na zmianę przychodów został zaprezentowany w podrozdziale dotyczącym wyniku finansowego Sierra Gorda S.C.M.
Koszty
Koszty podstawowej działalności operacyjnej poniesione przez spółkę Sierra Gorda S.C.M. wyniosły 1 107 mln USD, z czego 964 mln USD stanowią koszty sprzedanych produktów, a 143 mln USD łącznie koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu. Proporcjonalnie do udziału własnościowego (55%) koszty segmentu Sierra Gorda wyniosły 2 721 mln PLN.
Koszty podstawowej działalności operacyjnej oraz koszt produkcji miedzi płatnej (C1) Sierra Gorda S.C.M.
| J.m. | 2022 | 2021 | Zmiana (%) | IVQ’22 | IIIQ’22 | IIQ’22 | IQ’22 | |
| Koszty podstawowej działalności operacyjnej (przed odwróceniem odpisu z tytułu utraty wartości w 2021 r.) | mln USD | (1 107) | (1 030) | +7,5 | (281) | (286) | (267) | (273) |
| Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości aktywów trwałych | mln USD | – | 1 182 | (100,0) | – | – | – | – |
| Koszty podstawowej działalności operacyjnej (przed odwróceniem odpisu z tytułu utraty wartości w 2021 r.) – segment 55% | mln PLN | (2 721) | (2 196) | (23,9) | (705) | (748) | (642) | (626) |
| Koszt jednostkowy C14 | USD/funt | 1,50 | 0,78 | +92,3 | 1,55 | 1,68 | 1,41 | 1,35 |
4 Jednostkowy koszt produkcji miedzi C1 – gotówkowy koszt produkcji miedzi płatnej, uwzględniający koszty wydobycia i przerobu urobku, podatek od kopalin, koszty transportu, koszty administracyjne fazy górniczej oraz premię przerobową hutniczo-rafinacyjną koncentratu (TC/RC), pomniejszony o wartość produktów ubocznych
Wzrost kosztów operacyjnych oraz kosztu gotówkowego produkcji miedzi C1 Sierra Gorda S.C.M. w 2022 r. odzwierciedla dynamikę zmian na rynku energii, materiałów i paliwa.
Wymienione czynniki stanowiły główną przyczynę wzrostu kosztów podstawowej działalności operacyjnej o 77 mln USD (+8%) w porównaniu z 2021 r. oraz wzrostu kosztu jednostkowego produkcji miedzi C1 o 0,72 USD/funt (+92%). W przypadku C1 dodatkowym obciążeniem był spadek sprzedaży molibdenu, co bezpośrednio przekłada się na niższe odliczenia z tytułu pierwiastków towarzyszących. Nie bez znaczenia pozostaje również niższy poziom sprzedaży miedzi, a tym samym niekorzystny rozkład kosztów stałych na jednostkę sprzedaży miedzi.
Wyniki finansowe
Rachunek wyników
W 2022 r. skorygowana EBITDA wyniosła 891 mln USD, z czego proporcjonalnie do udziałów (55%) na Grupę KGHM przypada 2 190 mln PLN.
| 2022 | 2021 | Zmiana (%) | IVQ’22 | IIIQ’22 | IIQ’22 | IQ’22 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody z umów z klientami | 1 617 | 2 151 | (24,8) | 458 | 335 | 303 | 521 |
| Koszty podstawowej działalności operacyjnej (przed odwróceniem odpisu z tyt. utraty wartości) | (1 107) | (1 030) | +7,5 | (281) | (285) | (267) | (273) |
| Odwrócenie odpisu z tyt. utraty wartości aktywów trwałych | – | 1 182 | (100,0) | – | – | – | – |
| Wynik netto ze sprzedaży | 510 | 2 303 | (77,9) | 176 | 50 | 36 | 248 |
| ZYSK/STRATA NETTO | 97 | 1 435 | (93,2) | 47 | (26) | (28) | 104 |
| Amortyzacja ujęta w wyniku netto | (381) | (365) | +4,4 | (77) | (98) | (96) | (110) |
| Skorygowana EBITDA5 | 891 | 1 485 | (40,0) | 254 | 146 | 133 | 358 |
5 Skorygowana EBITDA = zysk netto ze sprzedaży + amortyzacja (ujęta w wyniku netto) + odpis (-odwrócenie odpisów) z tytułu utraty wartości aktywów trwałych ujęte w kosztach podstawowej działalności operacyjnej
| 2022 | 2021 | Zmiana (%) | IVQ’22 | IIIQ’22 | IIQ’22 | IQ’22 | |
| Przychody z umów z klientami | 3 974 | 4 585 | (13,3) | 1 143 | 893 | 744 | 1 194 |
| Koszty podstawowej działalności operacyjnej (przed odwróceniem odpisu z tyt. utraty wartości) | (2 721) | (2 196) | +23,9 | (705) | (748) | (642) | (626) |
| Odwrócenie odpisu z tyt. utraty wartości aktywów trwałych | – | 2 639 | (100,0) | 2 639 | – | – | – |
| Wynik netto ze sprzedaży | 1 253 | 5 029 | (75,1) | 438 | 145 | 102 | 568 |
| ZYSK/STRATA NETTO | 239 | 3 178 | (92,5) | 117 | (57) | (60) | 239 |
| Amortyzacja ujęta w wyniku netto | (937) | (777) | +20,6 | (196) | (257) | (231) | (253) |
| Skorygowana EBITDA6 | 2 190 | 3 167 | (30,8) | 634 | 402 | 333 | 821 |
6 Skorygowana EBITDA = zysk netto ze sprzedaży + amortyzacja (ujęta w wyniku netto) + odpis (-odwrócenie odpisów) z tytułu utraty wartości aktywów trwałych ujęte w kosztach podstawowej działalności operacyjnej
Podsumowanie najważniejszych czynników wpływających na poziom przychodów i kosztów, a tym samym EBITDA, zaprezentowano w poniższym zestawieniu głównych czynników wpływających na spadek wyniku netto Sierra Gorda S.C.M. o 1 338 mln USD.
| Wyszczególnienie | Charakterystyka |
| Spadek przychodów ze sprzedaży – wpływ na wynik -534 mln USD | Niższe przychody ze sprzedaży Cu (-440 mln USD), głównie ze względu na:
|
Niższe przychody ze sprzedaży Mo (-91 mln USD), głównie ze względu na:
|
|
Wpływ pozostałych czynników:
|
|
| Zmiana kosztów podstawowej działalności operacyjnej – wpływ na wynik -1 259 mln USD | Wzrost kosztów podstawowej działalności operacyjnej (przed uwzględnieniem odwrócenia odpisów z tytułu utraty wartości w 2021 r.) głównie ze względu na ceny materiałów, paliw i energii, które w 2022 r. były znacząco wyższe (-77 mln USD) |
| W 2021 r. w wyniku uwzględniono odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości aktywów trwałych, dokonanych w ubiegłych latach (+1 182 mln USD). Na koniec 2022 r. Sierra Gorda nie dokonała odpisów/odwrócenia odpisu z tytułu utraty wartości aktywów trwałych | |
| Wpływ pozostałej działalności operacyjnej oraz finansowej +31 mln USD |
|
| Podatki +425 mln USD |
|
* Koszty podstawowej działalności operacyjnej bez odpisów/odwrócenia odpisów z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych